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英特尔第二财季成绩令其面子尽失 “传奇缔造者”无力回天

这份财报让英特尔可谓面子尽失,由于就在几天前,这家公司交出了自1999年以来最糟糕的财报:当季营收153亿美元,同比下降17%,远低于商场估计的176.6亿美元。更要命的是,英特尔净亏本到达前所未有的5亿美元,上一年同期为盈余51亿美元。

二季度英特尔首要财政指标

在财报发布后的电话会上,英特尔首席履行官Pat Gelsinger供认英特尔在产品规划等范畴存在履行问题,一起将问题归咎于微观经济活动的逆风与全球PC销量下降。

但即使是吃瓜大众中也能看出这其间的问题:微观布景的影响又不只针对英特尔这一家公司,为什么AMD就可以完成逆势上涨?

实际上,假如Gelsigner将问题归咎于英特尔“转型阵痛”,或许还会让人好承受一些。究竟,现在的英特尔现已很难再用“PC芯片厂商”的这样单一标签去归纳它的事务范围,从2017年建立“以数据为中心”的转型方针后,英特尔就开端极力向PC年代的自己道别。

到现在,英特尔已坐拥六大事业部:数据中心与人工智能事业部(DCAI)、客户端核算事业部(CCG)、加快核算体系与图形事业部(AXG)、网络与边际事业部(NEX)、英特尔代工服务(IFS)和Mobileye事业部。

从财报来看,部分新式事务部面对着严峻的亏本问题,如AXG在二季度总营收为1.86亿美元,运营亏本却高达5.07亿美元,亏本额较上一年同期的1.68亿美元大幅前进。

Gelsigner在承受CNBC采访时表明,英特尔的复出战略堪比“攀爬乞力马扎罗山”,但好像英特尔想要翻越的山不止一座。

“传奇缔造者”无力回天

“噔,噔噔噔噔”一段缺乏2秒的广告音频,成功在全球电子顾客的心中刻下难以消灭的痕迹,但即使具有如此影响力,这家芯片巨子的职业位置近年来仍是受到了严峻应战:

一方面,AMD靠着Zen架构异军突起,到了Zen3年代,靠着台积电的先进制程,AMD芯片不管在功耗仍是中心功能上已彻底领先于英特尔的同类产品。另一方面,高举ARM架构大旗的苹果,靠着自研M1芯片推翻级的体现告知世人,X86架构不是CPU的仅有挑选。

在老对手和新战场的两层压力下,英特尔也开端追求出路,请回Pat Gelsinger,这位英特尔历史上首任CTO来掌握公司,期望重塑15年前酷睿2年代的荣光。

这位“传奇缔造者”曾是初代产品80486处理器的规划师,在英特尔任职期间主导了14种不同的微处理器程序的开发。作为一名技能官僚,Gelsinger在业内有着极强的号召力,在就任后便迅从头拉起了部队。

原英特尔第一代酷睿CPU首席架构师Glenn Hinton 在退休三年后从头归来,担任高功能CPU的规划开发;SDN 范畴的传奇人物、斯坦福大学教授 Nick McKeown 参加英特尔担任边际核算,乃至连AMD GPU的首席架构师Rohit Verma也被Gelsinger从头归入麾下。

班底建立完成后,Gelsinger敞开了雷厉风行的产品线重组。在本年2月的出资者大会上,Gelsinger向业界展示了一幅极端雄伟的蓝图。

详细来看,DCAI(数据中心与人工智能事业部)未来将分为两条产品线:依据功能核(P-core)和能效核(E-core)的两种产品,功能核产品针对干流、杂乱云和数据中心使用;能效核则针对面向云的高密度、超高能效核算进行了能效优化。

在这个产品规划下, Emerald Rapids(至强处理器)方案2023年面市,将在进步功能的一起,进一步增强现有渠道在内存和安全性方面的优势;后续还有依据Intel 3制程工艺的Sierra Forest以及Granite Rapids,方案于2024年面世。

而另一大传统事务CCG(英特尔客户端核算事业部)的下一代产品道路则包含Raptor Lake(13代酷睿)以及后续的Meteor Lake与Arrow Lake。

值得一提的是,Arrow Lake将成为首个选用Intel 20A工艺的产品,对标台积电的5nm制程,假如可以按方案在2024年上半年面世,那么这也不失为一次跨越式的前进。

但在履行层面,上述产品遍及存在延期的问题。比方Sapphire Rapids,这款服务器处理器并未在出资者大会上呈现,由于它是Emerald Rapids的上一代芯片,原方案在2021年发布,在历经3次延期后,发布时刻现已推迟到2023年。

而比较于产品发布周期推迟,英特尔面对更大的问题是根本盘的不坚定。

英特尔财报显现,本年第二季度英特尔CCG(英特尔客户端核算事业部)营收为76.65亿美元,比较上一年同期的102.53亿美元下降25%;运营赢利为10.85亿美元,上一年同期为40.29亿美元。

其间,台式机事务营收为22.89亿美元,上一年同期为27.92亿美元;笔记本事务营收为47.51亿美元,上一年同期为67.34亿美元。

一个无可争议的事实是,本年上半年PC商场需求的萎缩十分严峻。依据IDC的统计数据,二季度全球传统PC出货量同比下降15.3%,合计7,130万台。

但这一点点没有影响AMD扩张的进展,这家公司的财报显现,在本年第二季度,包含台式机和笔记本PC处理器和芯片组在内的客户事业部营收为21.52亿美元,同比增加25%,经营赢利6.76亿美元,同比增加26%。

另一项数据则愈加直观地反映了两家公司的此消彼长。依据Mercury Research发布的数据,2021年四季度,英特尔在X86 CPU范畴的商场份额为72.3%,同比下滑7个百分点,与之对应的是AMD同比进步7个百分点,商场份额也进一步扩大到27.7%。

值得一提的是,在曩昔4年中,AMD CPU的商场份额现已完成接连13个季度的增加。比较之下,英特尔的客户端核算事业部曩昔四个季度,仅在2021年四季度录得9%的同比增加,两边攻防转化的改变现已十分显着。

另一边,英特尔DCIA(数据中心与人工智能事业部)相同不容乐观。财报显现,2022年二季度,英特尔DCAI事务营收46亿美元,同比下滑16%,远低于华尔街遍及预期的61.9亿美元;运营赢利仅为2亿美元,较上年同期的21亿美元同比下滑90%。

而得益于Milan EPYC(服务器CPU)的优异商场体现,AMD数据中心事业部在本年二季度完成营收14.86亿美元,同比增加83%,经营赢利4.72亿美元,同比增131%。

富国银行分析师Aaron Rakers以为,本年下半年,在Zen 4架构的5nm EPYC CPU面世后,AMD在服务器CPU范畴将持续蚕食英特尔的商场份额。

IDM会是答案吗?

如此不胜的成绩体现让英特尔自动下调了全年指引,估计2022年完成营收650-680亿美元,这个数字要远低于此前分析师给出的743.4亿美元的全年营收预期。

压力之下,英特尔首席财政官David Zinsner在电话会议中表明,公司估计2022年的本钱开销缩减为230亿美元,低于年头猜测的270亿美元。

这难免让人有些忧虑。自上一年以来,英特尔连续宣告出资200亿美元在美国亚利桑那州制作两座先进制程晶圆厂、200亿美元在美国俄亥俄州制作两座先进制程晶圆厂,在这些晶圆厂流片之前,大幅减少本钱开销,关于极力推重IDM形式的英特尔来说,好像并不是个好征兆。

在Gelsinger上一年回归英特此后,力排众议推出了IDM 2.0战略,即坚持自己出产芯片,也为第三方芯片规划公司供给代工服务,一起把部分制程的芯片交给其他代工厂,来完成对本身工艺进行弥补。

在Gelsinger的幻想中,这种“混合形式”相较于传统的OEM和IDM愈加敞开,抗危险才能也更强,产品的多元化与产线的调整呈正相关的联系。

但实际情况是,即使后续再推出IDM 3.0,它本质上仍是Fabless+Foundry的调集。台积电创始的OEM形式之所以可以成功,是由于它与规划厂商在利益上高度绑定,乃至许多规划厂商都会全程参加到台积电的研制环节。但这在IDM形式下是不切实际的,幻想一下,AMD和英伟达协助英特尔开发晶圆代工工艺,会是什么画风?

因而,咱们可以看到,英特尔的代工事务现在仅限制在高通和联发科两家打开,这也让其对手直接晋级成为台积电和三星,这两家代工厂在先进制程上的优势已无需赘述。

为应对本身在工艺制程上的下风,英特尔拟定了一份十分急进的工艺道路图:包含方案在2022年下半年量产Intel 4(原7nm)工艺,2023年下半年开端量产Intel 3工艺,2024年上半年量产Intel 20A工艺,下半年量产Intel 18A 工艺。

依据时刻表,英特尔几乎是在以年,乃至是半年为单位去晋级自家的工艺。但参照以往体现来看,假如不是在玩“文字游戏”,既定的工艺节点恐怕很难按期完成。究竟本年年头发布的12代酷睿(Intel 7工艺,原10nm)现已算是英特尔近10年来最大的一次改动。

而在此之前,英特尔关于工艺的晋级无非是在14nm后加几个“+”的问题。尽管有用减少了迭代危险,但也被用户冠以“牙膏厂”的恶名。

并且即使可以依照时刻表按期交给,现在来看英特尔在产品上也难与台积电和三星直面竞赛。比方英特尔方案在2024年下半年量产的18A工艺,其晶体管密度估计在300+MTR/mm²,大致等同于台积电本年量产的N3。而依照台积电的方案,2025年头量产的N2工艺芯片晶体管密度有望到达480 MTR/mm²,这现已形成了代差。

更重要的是,像台积电和三星这样的老牌代工厂商在供应链中有着很高的优先级。到本年第一季度,ASML的EUV光刻机已累计出货142台,其间超越对折都被台积电打包带走,在英特尔全球规划的8座工厂竣工后,想要在短时刻内前进产能,或许不只取决于工艺开发的功率,也取决于关键设备的交给进展。

写在最终

就在英特尔发布财报的同一天,一颗疑似为工程版锐龙5 7600X的芯片呈现在测验渠道UserBenchmark资料库中。

令人震惊的是,作为5nm制程Zen 4架构的第一批产品,定坐落中端商场的7600X在单核测验方面现已能压过英特尔阵营的旗舰芯片i9-12900K一头。

时刻回到2008年,在英特尔“钟摆理论”下节节败退的AMD卖掉自家的晶圆厂困难苟活。也是在这一年,英特尔牵头三星和台积电,合作开发18吋晶圆,一时刻风头无两。

彻底相反的途径挑选让两家公司踏上了两头天壤之别的征程,轻装上阵的AMD在“苏妈”的带领下完成涅槃,英特尔在18吋晶圆研制失利后,持续依托IDM形式困难前行。

很难判别这两种途径孰优孰劣,但就像十三年前AMD断臂求生那样,眼下英特尔的阶段性式微也是这家公司有必要承当的转型阵痛。

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